JetBlue Airways a accepté d’acheter Spirit Airlines pour 3,8 milliards de dollars et de créer la cinquième compagnie aérienne du pays, si l’opération est approuvée par les autorités antitrust.
L’accord conclu jeudi a mis fin à une guerre d’enchères qui a duré plusieurs mois et intervient un jour après que la tentative de Spirit de fusionner avec Frontier Airlines, une autre compagnie aérienne à bas prix, ait échoué.
La fusion Frontier-Spirit promet de meilleures offres et un meilleur service, mais les critiques n’en sont pas si sûres.
Ted Christie, PDG de Spirit, se retrouve dans la position délicate de défendre une vente à JetBlue après s’y être opposé avec véhémence, affirmant que les régulateurs antitrust ne la laisseraient jamais se produire.
Le PDG de JetBlue, Robin Hayes, a toujours soutenu qu’une JetBlue plus grande créerait plus de concurrence pour les quatre compagnies aériennes qui contrôlent environ 80% du marché américain – American, United, Delta et Southwest.
Les actions de Spirit, dont le siège est à Miramar, en Floride, ont augmenté de 3,5 % à l’ouverture de la séance jeudi, pour atteindre 25,15 $, ce qui reste inférieur au prix offert par JetBlue. Les actions de JetBlue sont restées pratiquement inchangées.
Spirit Airlines se retrouve régulièrement parmi les pires, ou presque, lorsque les compagnies aériennes sont classées en fonction du taux de plaintes des consommateurs. Pourtant, certains défenseurs des consommateurs craignent que les tarifs augmentent si elle disparaît.
Spirit et ses rivales Frontier et Allegiant pratiquent des tarifs très bas qui attirent les voyageurs de loisirs les plus soucieux de leur budget, mais elles ajoutent des frais qui peuvent augmenter le coût des vols.
D’autres, en revanche, estiment que Frontier va se développer – elle a un grand nombre d’avions en commande – et combler le vide laissé par Spirit dans le segment le moins cher du marché du transport aérien.
Les sociétés ont déclaré qu’elles prévoyaient de conclure le processus réglementaire et de conclure la transaction au plus tard au cours du premier semestre 2024. Si cela se produit, la compagnie aérienne combinée sera basée à New York, la ville natale de JetBlue, et sera dirigée par Hayes. Elle disposerait d’une flotte de 458 avions.
JetBlue a déclaré jeudi qu’elle paierait 33,50 dollars par action en espèces pour Spirit, y compris un prépaiement de 2,50 dollars par action en espèces payable une fois que les actionnaires de Spirit auront approuvé la transaction. Il y a également une commission de 10 cents par action chaque mois, à partir de janvier 2023 et jusqu’à la clôture de la transaction, pour dédommager les actionnaires de Spirit de tout retard dans l’obtention de l’approbation réglementaire.
Si la transaction n’est pas conclue pour des raisons antitrust, JetBlue versera à Spirit une indemnité de rupture inversée de 70 millions de dollars et paiera aux actionnaires de Spirit 400 millions de dollars, moins tout montant versé aux actionnaires avant la résiliation.
JetBlue prévoit des économies annuelles de 600 à 700 millions de dollars une fois la transaction terminée. Les revenus annuels de la société combinée devraient s’élever à environ 11,9 milliards de dollars, sur la base des revenus de 2019.
